Dywidenda to udział w zyskach i zatrzymanych zyskach, który spółka wypłaca swoim akcjonariuszom. Wiele firm regularnie wypłaca dywidendy swoim akcjonariuszom, często na zasadzie rocznej, półrocznej lub kwartalnej. Możliwe jest również wypłacanie dywidend ad hoc.
Spółki deklarują kwotę dywidendy na akcję przed datą ex, datą rejestru oraz datą wypłaty.
Ponieważ środki wypływają ze spółki, skutkiem wypłaty dywidendy (przy założeniu stałości innych czynników) jest spadek ceny akcji o kwotę dywidendy. Data, w której dywidenda jest odjęta od ceny akcji, a tym samym data, w której otwarte pozycje na rachunku CFD są dotknięte, nazywana jest datą ex-dywidendy.
Jednak ponieważ dywidendy są informacją uprzednio udostępnioną, nie stanowią one zdarzenia możliwego do handlu na rachunku CFD. Aby zniwelować ten wpływ, do wszystkich otwartych pozycji utrzymywanych do daty ex-dywidendy stosowana jest równa i przeciwna korekta. Ważne jest również, aby zauważyć, że ponieważ indeksy składają się z firm wypłacających dywidendy, również podlegają one korektom dywidendowym.
Ponieważ każda pozycja długa utrzymywana w momencie, gdy akcje bazowe lub indeks przechodzą ex-dywidendę, odczuwa negatywny wpływ na bieżący wynik P&L, na rachunek zostaje zaksięgowana kwota równoważna wysokości dywidendy. Kwota ta zostanie odpowiednio skorygowana, jeśli zajdzie taka potrzeba, o podatki.
Z kolei każda pozycja krótka utrzymywana na instrumencie, gdy akcje bazowe przechodzą ex-dywidendę, będzie obciążona debetem na rachunku, aby zniwelować poprawę wyniku P&L wynikającą z tego niehandlowego zdarzenia.
Aby obliczyć korektę, po prostu mnożymy wielkość pozycji przez kwotę dywidendy.
Poniżej przykład CFD:
Apple Inc wypłaca dywidendę w wysokości 0,25 USD za akcję.
Pozycja długa na 10 akcji (utrzymywana do daty ex) otrzyma kredyt w wysokości 2,50 USD, skorygowany o podatki.
Pozycja krótka o tym samym rozmiarze zostanie obciążona debetem w wysokości 2,50 USD. To niweluje poprawę wyniku P&L wynikającą z dywidendy.