Un appel de marge se produit lorsque votre ratio fonds propres-marge (également appelé niveau de marge) tombe en dessous du niveau requis pour maintenir vos positions ouvertes. Découvrez comment fonctionnent les appels de marge, quand les positions peuvent être clôturées et ce que vous pouvez faire pour gérer votre risque.
Qu’est-ce qu’un appel de marge ?
Un appel de marge est une notification indiquant que vos fonds propres approchent du minimum requis pour maintenir vos positions ouvertes.
Cela se produit lorsque le marché évolue défavorablement par rapport à vos trades, réduisant votre marge disponible, ce qui peut éventuellement conduire à une clôture forcée.
Comment fonctionne la clôture des positions
Lorsque votre niveau de marge devient trop faible, vos positions peuvent être clôturées automatiquement. Cela s’appelle une clôture de marge.
Il existe deux processus de clôture. Celui qui s’applique dépend de votre compte.
Si vous avez reçu un e-mail concernant des mises à jour sur la manière dont les positions sont clôturées (objet : « Mises à jour de votre compte de trading »), le processus de clôture 2 s’applique à vous. Sinon, c’est le processus de clôture 1 qui s’applique.
La principale différence réside dans la manière dont les positions sont clôturées lorsque votre marge tombe en dessous des niveaux requis :
- Processus de clôture 1 : les positions sont généralement clôturées en totalité
- Processus de clôture 2 : les positions peuvent être partiellement clôturées, seule la quantité nécessaire est clôturée pour restaurer la marge
Notre processus d’appel de marge
Nous visons à suivre le processus décrit ci-dessous et enverrons des notifications d’appel de marge lorsque cela est possible.
- Si vos fonds propres tombent en dessous de 100 % de la marge requise, vous recevrez un appel de marge.¹ Vous ne pourrez plus ouvrir de nouvelles positions ni passer d’ordres.
- Si votre ratio fonds propres-marge descend en dessous de 75 %, vous recevrez un second appel de marge¹. Vous ne pourrez toujours pas ouvrir de nouvelles positions ni passer d’ordres.
- Si vos fonds propres tombent à 50 % ou moins de la marge requise, le processus de clôture de marge commencera automatiquement.
Exemple d’appel de marge
Le scénario
- Vous avez 3 500 $ sur votre compte
- Vous ouvrez une position d’une valeur de 10 000 $ (100 CFDs à 100 $)
- Avec un effet de levier de 1:5, vous engagez 2 000 $ en marge
- Il vous reste 1 500 $ de fonds disponibles
Comment le processus d’appel de marge fonctionnerait
L’exemple ci-dessous montre comment les niveaux de marge changent au fur et à mesure que le marché évolue.
Si votre niveau de marge tombe en dessous de 50 %, les positions commenceront à se clôturer automatiquement. Les positions peuvent être clôturées en totalité ou partiellement pour restaurer la marge.
Si le prix tombe à 78 $ :
- Valeur de la position = 7 800 $
- Fonds propres = 3 500 $ - 2 200 $ = 1 300 $
La marge requise s’ajuste à 1 560 $ (7 800 $ avec un effet de levier de 1:5).
Votre niveau de marge est :
(1 300 $ ÷ 1 560 $) × 100 = 83 %
À ce stade, vous recevriez votre premier appel de marge.
Si le prix baisse encore et que la valeur de votre position atteint 7 500 $ :
- Fonds propres = 1 000 $
Cela représente 67 % de la marge requise, ce qui est en dessous du seuil du second appel de marge à 75 %. Vous recevriez un nouvel appel de marge.
Si la valeur de votre position tombe en dessous de 7 200 $, vos fonds propres (700 $) descendent à moins de 50 % de la marge requise (1 440 $). Le processus de clôture de marge commencera et, dans cet exemple, votre position sera clôturée. Si vous aviez plusieurs positions, elles commenceront à se clôturer automatiquement.
Le processus de clôture de marge
Lorsque vos fonds propres tombent à 50 % ou moins de la marge requise, le processus de clôture de marge démarre automatiquement. Il s’agit d’une exigence réglementaire qui ne peut être désactivée.
La manière dont les positions sont clôturées dépend de votre compte.
Processus de clôture 1
Les positions sont clôturées progressivement jusqu’à ce que vos fonds propres remontent au-dessus de 50 % de la marge requise :
- Tous les ordres en attente sont annulés en premier
- Toutes les positions en perte sont ensuite clôturées
- Les positions restantes sont clôturées*
- Les positions sont clôturées en totalité
- Les positions sur des marchés fermés sont clôturées à la réouverture des marchés
Processus de clôture 2
Les positions sont réduites une par une pour restaurer votre niveau de marge :
- Les ordres en attente sont annulés en premier (les plus anciens d’abord)
- Les positions sont ensuite réduites en commençant par les plus anciennes
- Les positions peuvent être partiellement clôturées, plutôt que totalement
- Seule la quantité la plus proche de ce qui est nécessaire pour restaurer la marge requise est clôturée. Le système vise à ramener votre ratio à au moins 75 %
- Les positions sur des marchés fermés sont ignorées jusqu’à la réouverture des marchés
*Veuillez noter que tous les marchés ne sont pas ouverts en même temps, donc un trade rentable peut être clôturé avant un trade perdant.
Comment réduire la possibilité de recevoir un appel de marge
Voici quelques mesures pratiques que vous pouvez prendre pour réduire la probabilité de recevoir un appel de marge :
-
Évitez le surendettement et la surexposition
Assurez-vous qu’il y a suffisamment de fonds propres sur votre compte pour agir comme un tampon si les marchés évoluent contre vous -
Diversifiez
Tradez différents types d’actifs pour répartir votre risque -
Surveillez
Gardez un œil sur les prix du marché, soit manuellement, soit en utilisant des outils sur notre plateforme tels que les alertes de prix et les listes de surveillance -
Gérez le risque
Appliquez des stop-loss² et take-profits à vos positions pour garder le contrôle de votre exposition
Comment éviter une clôture de marge
Une fois que vous avez reçu un appel de marge, vous pouvez prendre ces mesures pour restaurer votre niveau de marge :
- Ajouter des fonds à votre compte
- Annuler tous les ordres en attente
- Clôturer une partie ou la totalité de vos trades ouverts
Comprendre les appels de marge avec un effet de levier 1:1
Lorsque vous tradez à la hausse avec un effet de levier 1:1, les appels de marge ne sont généralement pas attendus. Si le prix monte, vos fonds propres augmentent ; si le prix baisse, vos fonds propres diminuent au même rythme. Comme aucun capital n’est emprunté, le compte ne peut généralement pas tomber en dessous du niveau de marge requis dans des conditions de marché normales.
Cependant, tous les actifs ne sont pas exemptés des frais de nuit lors du trading avec un effet de levier 1:1. Vous pouvez trouver plus de détails ici.
Avec des positions 1:1, un appel de marge ne peut se produire que dans deux situations spécifiques :
-
Positions courtes :
Lorsque vous ouvrez une position courte, vos fonds propres évoluent en sens inverse du marché. Les pertes peuvent s’accumuler plus rapidement, rendant un appel de marge possible même sans effet de levier. -
Impact du taux de change :
Si votre compte est libellé dans une devise (par ex., EUR) tandis que l’instrument est coté dans une autre (par ex., USD), les fluctuations du taux de change peuvent provoquer de légers mouvements de vos fonds propres. Dans de rares cas, cet effet de devise – plutôt que le trade lui-même – peut déclencher un appel de marge.
___________________________________________________________________
¹ Nous pouvons tenter de vous contacter par téléphone, e-mail ou SMS lorsque votre compte est en appel de marge. Cependant, il est de votre responsabilité de vous assurer qu’il y a suffisamment de fonds sur votre compte en permanence pour répondre à vos exigences de marge. Les marchés peuvent évoluer rapidement, et les positions peuvent être clôturées avant que nous puissions vous contacter. Si vos fonds propres chutent de plus de 100 % à moins de 50 % de la marge requise en très peu de temps, vos positions peuvent être clôturées sans préavis.
² Les ordres stop-loss basiques ne sont pas garantis et peuvent être affectés par les conditions du marché, y compris le slippage. Vous pouvez choisir de placer un stop-loss garanti pour fixer une limite fixe sur les pertes potentielles, ce qui peut entraîner des frais si déclenché. Pour plus de détails, veuillez consulter notre page des frais et commissions.