Ein Margin Call tritt auf, wenn Ihr Eigenkapital-Margin-Verhältnis (auch bekannt als Margin-Level) unter das erforderliche Niveau fällt, um Ihre Trades offen zu halten. Erfahren Sie, wie Margin Calls funktionieren, wann Positionen geschlossen werden können und was Sie tun können, um Ihr Risiko zu steuern.
Was ist ein Margin Call?
Ein Margin Call ist eine Benachrichtigung, dass Ihr Eigenkapital sich dem Minimum nähert, das erforderlich ist, um Ihre Positionen offen zu halten.
Dies geschieht, wenn sich der Markt gegen Ihre Trades bewegt, wodurch Ihre verfügbare Margin reduziert wird, was letztlich zu einer Zwangsschließung führen kann.
Wie die Positionsschließung funktioniert
Wenn Ihr Margin-Level zu niedrig wird, können Ihre Positionen automatisch geschlossen werden. Dies wird als Margin Close-out bezeichnet.
Es gibt zwei Close-out-Prozesse. Welcher gilt, hängt von Ihrem Konto ab.
Wenn Sie eine E-Mail über Aktualisierungen zum Schließen von Positionen erhalten haben (Betreff: „Updates zu Ihrem Handelskonto“), gilt Close-out-Prozess 2 für Sie. Andernfalls gilt Close-out-Prozess 1.
Der Hauptunterschied liegt darin, wie Positionen geschlossen werden, wenn Ihre Margin unter das erforderliche Niveau fällt:
- Close-out-Prozess 1: Positionen werden typischerweise vollständig geschlossen
- Close-out-Prozess 2: Positionen können teilweise geschlossen werden, wobei nur der Betrag geschlossen wird, der benötigt wird, um die Margin wiederherzustellen
Unser Margin-Call-Prozess
Wir bemühen uns, den unten beschriebenen Prozess zu befolgen und senden Margin-Call-Benachrichtigungen, wo möglich.
- Wenn Ihr Eigenkapital unter 100 % der erforderlichen Margin fällt, erhalten Sie einen Margin Call.¹ Sie können keine neuen Trades mehr eröffnen oder Aufträge platzieren.
- Wenn Ihr Eigenkapital-Margin-Verhältnis unter 75 % fällt, erhalten Sie einen zweiten Margin Call¹. Sie können weiterhin keine neuen Trades eröffnen oder Aufträge platzieren.
- Wenn Ihr Eigenkapital auf 50 % oder weniger der erforderlichen Margin fällt, beginnt der Margin-Close-out-Prozess automatisch.
Beispiel für einen Margin Call
Das Szenario
- Sie haben 3.500 $ auf Ihrem Konto
- Sie eröffnen eine Position im Wert von 10.000 $ (100 CFDs zu je 100 $)
- Mit einem Hebel von 1:5 setzen Sie 2.000 $ als Margin ein
- Sie haben 1.500 $ als verfügbare Mittel übrig
Wie der Margin-Call-Prozess ablaufen würde
Das folgende Beispiel zeigt, wie sich die Margin-Level ändern, wenn sich der Markt bewegt.
Wenn Ihr Margin-Level unter 50 % fällt, beginnen Positionen automatisch zu schließen. Positionen können vollständig oder teilweise geschlossen werden, um die Margin wiederherzustellen.
Wenn der Preis auf 78 $ fällt:
- Positionswert = 7.800 $
- Eigenkapital = 3.500 $ - 2.200 $ = 1.300 $
Die erforderliche Margin passt sich auf 1.560 $ an (7.800 $ mit 1:5 Hebel).
Ihr Margin-Level ist:
(1.300 $ ÷ 1.560 $) × 100 = 83 %
An diesem Punkt würden Sie Ihren ersten Margin Call erhalten.
Wenn der Preis weiter fällt und Ihr Positionswert 7.500 $ erreicht:
- Eigenkapital = 1.000 $
Dies sind 67 % der erforderlichen Margin, was unter der zweiten Margin-Call-Schwelle von 75 % liegt. Sie würden einen weiteren Margin Call erhalten.
Wenn der Wert Ihrer Position unter 7.200 $ fällt, sinkt Ihr Eigenkapital (700 $) auf unter 50 % der erforderlichen Margin (1.440 $). Der Margin-Close-out-Prozess beginnt und in diesem Beispiel wird Ihre Position geschlossen. Wenn Sie mehrere Positionen haben, beginnen diese automatisch zu schließen.
Der Margin-Close-out-Prozess
Wenn Ihr Eigenkapital auf 50 % der erforderlichen Margin oder darunter fällt, beginnt der Margin-Close-out-Prozess automatisch. Dies ist eine regulatorische Anforderung und kann nicht deaktiviert werden.
Die Art und Weise, wie Positionen geschlossen werden, hängt von Ihrem Konto ab.
Close-out-Prozess 1
Positionen werden schrittweise geschlossen, bis Ihr Eigenkapital wieder über 50 % der erforderlichen Margin liegt:
- Alle ausstehenden Aufträge werden zuerst storniert
- Alle verlustbringenden Positionen werden dann geschlossen
- Verbleibende Positionen werden geschlossen*
- Positionen werden vollständig geschlossen
- Positionen in geschlossenen Märkten werden geschlossen, wenn die Märkte wieder öffnen
Close-out-Prozess 2
Positionen werden einzeln reduziert, um Ihr Margin-Level wiederherzustellen:
- Ausstehende Aufträge werden zuerst storniert (nach dem frühesten zuerst)
- Positionen werden dann beginnend mit den ältesten reduziert
- Positionen können teilweise geschlossen werden, anstatt vollständig
- Es wird nur der Betrag geschlossen, der am nächsten benötigt wird, um die erforderliche Margin wiederherzustellen. Das System zielt darauf ab, Ihr Verhältnis auf mindestens 75 % zurückzubringen
- Positionen in geschlossenen Märkten werden übersprungen, bis die Märkte wieder öffnen
*Bitte beachten Sie, dass nicht alle Märkte gleichzeitig geöffnet sind, sodass ein profitabler Trade vor einem verlustbringenden geschlossen werden kann.
Wie Sie die Wahrscheinlichkeit eines Margin Calls verringern können
Es gibt einige praktische Schritte, die Sie unternehmen können, um die Wahrscheinlichkeit eines Margin Calls zu verringern:
-
Vermeiden Sie Überhebelung und Überexponierung
Stellen Sie sicher, dass genügend Eigenkapital auf Ihrem Konto vorhanden ist, um als Puffer zu dienen, falls sich die Märkte gegen Sie bewegen -
Diversifizieren
Handeln Sie verschiedene Vermögensarten, um Ihr Risiko zu streuen -
Beobachten
Behalten Sie die Marktpreise im Auge, entweder manuell oder mit Tools auf unserer Plattform wie Preisalarme und Watchlists -
Risiko steuern
Setzen Sie Stop-Loss-² und Take-Profit-Orders für Ihre Positionen, um Ihre Exponierung zu kontrollieren
Wie Sie eine Margin-Close-out vermeiden
Sobald Sie einen Margin Call erhalten haben, können Sie folgende Maßnahmen ergreifen, um Ihr Margin-Level wiederherzustellen:
- Fügen Sie Ihrem Konto Geld hinzu
- Stornieren Sie alle ausstehenden Aufträge
- Schließen Sie einige oder alle Ihrer offenen Trades
Verständnis von Margin Calls bei 1:1 Hebel
Wenn Sie mit einem Hebel von 1:1 long handeln, sind Margin Calls in der Regel nicht zu erwarten. Steigt der Preis, erhöht sich Ihr Eigenkapital; fällt der Preis, sinkt Ihr Eigenkapital im gleichen Maße. Da kein Kapital geliehen wird, kann das Konto unter normalen Marktbedingungen normalerweise nicht unter das erforderliche Margin-Level fallen.
Allerdings sind nicht alle Vermögenswerte beim Handel mit 1:1 Hebel von Übernachtgebühren befreit. Weitere Details finden Sie hier.
Bei 1:1 Positionen kann ein Margin Call nur in zwei speziellen Situationen auftreten:
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Short-Positionen:
Wenn Sie eine Short-Position eröffnen, bewegt sich Ihr Eigenkapital in die entgegengesetzte Richtung des Marktes. Verluste können sich schneller anhäufen, wodurch ein Margin Call auch ohne Hebel möglich wird. -
Währungskurseffekt:
Wenn Ihr Konto in einer Währung geführt wird (z. B. EUR), das Instrument jedoch in einer anderen (z. B. USD) bewertet wird, können Wechselkursschwankungen leichte Bewegungen Ihres Eigenkapitals verursachen. In seltenen Fällen kann dieser Währungseffekt – und nicht der Trade selbst – einen Margin Call auslösen.
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¹ Wir können versuchen, Sie telefonisch, per E-Mail oder SMS zu kontaktieren, wenn Ihr Konto einen Margin Call hat. Es liegt jedoch in Ihrer Verantwortung, jederzeit sicherzustellen, dass genügend Mittel auf Ihrem Konto vorhanden sind, um Ihre Margin-Anforderungen zu erfüllen. Die Märkte können sich schnell bewegen, und Positionen können geschlossen werden, bevor wir Sie kontaktieren können. Wenn Ihr Eigenkapital in sehr kurzer Zeit von über 100 % der erforderlichen Margin auf unter 50 % fällt, können Ihre Positionen ohne vorherige Ankündigung geschlossen werden.
² Basis-Stop-Loss-Orders sind nicht garantiert und können durch Marktbedingungen, einschließlich Slippage, beeinflusst werden. Sie können sich dafür entscheiden, einen garantierten Stop-Loss zu setzen, um ein festes Limit für potenzielle Verluste festzulegen, was bei Auslösung eine Gebühr verursachen kann. Weitere Details finden Sie auf unserer Seite zu Gebühren und Kosten.