止损单用于在比当前市场价格更不利的特定价格水平进入交易。对于多头头寸（即“当价格为”买入），指定价格高于当前市场价格。对于空头头寸（即“当价格为”卖出），则低于市场价格。
止损市价单的执行不能保证在确切的止损价格成交；一旦达到止损价格，将以最佳可用市场价格执行。这意味着如果市场出现跳空，例如在市场开盘时，订单可能会以比止损价格更不利的价格成交。
此订单的优势在于您可以确保进入您认为趋势将继续的市场，或您预期会有重大市场波动的市场（例如隔夜有可能影响市场开盘价的新闻）。然而，开盘价将由市场条件决定，并不限定于某一固定水平。因此，止损单的入场价格可能会出现滑点。
止损单滑点示例：
一家美国制药公司股价收于每股2.50美元。市场关闭期间，该公司宣布成功完成了一项新药的试验，这款新药在当前市场领先产品基础上有显著改进。
预期这将显著提升公司的价值，您以每股2.60美元下达了100股的“当价格为”买入止损单。然而，其他市场参与者兴趣浓厚，市场开盘价为每股3.00美元。由于市场未在2.60美元成交，您的止损单将在下一个可用价格成交，在此示例中为3.00美元。