Cổ tức là một phần lợi nhuận và lợi nhuận giữ lại mà một công ty trả cho các cổ đông của mình. Nhiều công ty trả cổ tức đều đặn cho cổ đông, thường là hàng năm, nửa năm hoặc hàng quý. Các công ty cũng có thể trả cổ tức theo từng đợt (ad-hoc).
Các công ty công bố số tiền cổ tức trên mỗi cổ phần trước ngày không hưởng quyền (ex-date), ngày ghi nhận (record date) và ngày thanh toán.
Khi tiền rời khỏi công ty, kết quả của việc chi trả cổ tức (giả sử các yếu tố khác không đổi) là giá cổ phiếu giảm xuống bằng với số tiền cổ tức. Ngày mà cổ tức bị loại khỏi giá cổ phiếu, và do đó là ngày các vị thế mở trên tài khoản CFD bị ảnh hưởng, được gọi là ngày không hưởng quyền cổ tức (ex-dividend date).
Tuy nhiên, vì cổ tức là thông tin được công bố trước, nên không phải là một sự kiện có thể giao dịch trên tài khoản CFD. Để loại bỏ tác động này, một điều chỉnh bằng và ngược lại được áp dụng cho bất kỳ vị thế mở nào giữ qua ngày không hưởng quyền cổ tức. Cũng cần lưu ý rằng, do các chỉ số bao gồm các công ty trả cổ tức, chúng cũng sẽ chịu các điều chỉnh cổ tức.
Vì bất kỳ vị thế mua dài hạn nào giữ khi cổ phiếu hoặc chỉ số cơ sở bước vào ngày không hưởng quyền cổ tức sẽ chịu ảnh hưởng tiêu cực lên lợi nhuận và thua lỗ đang chạy (P&L), chúng tôi sẽ ghi có vào tài khoản một khoản tương đương với số tiền cổ tức. Khoản này sẽ được điều chỉnh, nếu cần, cho thuế.
Ngược lại, bất kỳ vị thế bán khống nào giữ trên một công cụ khi cổ phiếu cơ sở bước vào ngày không hưởng quyền cổ tức sẽ bị ghi nợ vào tài khoản để loại bỏ sự cải thiện trong P&L do sự kiện không thể giao dịch này.
Để tính toán điều chỉnh, chúng tôi chỉ đơn giản nhân kích thước vị thế với số tiền cổ tức.
Ví dụ CFD dưới đây:
Apple Inc trả cổ tức $0,25 cho mỗi cổ phần.
Một vị thế mua dài 10 cổ phiếu (giữ qua ngày không hưởng quyền) sẽ nhận được khoản ghi có $2,50, đã điều chỉnh cho thuế.
Một vị thế bán khống cùng kích thước sẽ bị ghi nợ $2,50. Điều này loại bỏ sự cải thiện trong P&L do cổ tức mang lại.