CFD-urile sunt prețuite diferit în funcție de diferite factori. Aici, vom trece prin modul în care prețuim piețele noastre în funcție de clasa de active, detaliind modul în care prețurile sunt derivate din cele ale burselor și altor instituții.
Derivăm prețurile criptomonedelor noastre prin preluarea prețurilor de vânzare și cumpărare de la diverse burse cunoscute de criptomonede. Apoi, agregăm aceste prețuri pentru a ne oferi un preț mediu consolidat pe care îl folosim pentru a învârti propriul nostru spread în jurul lui. Aceasta oferă un spread mult mai stabil în diferite momente ale zilei.
Exemplu
Să vedem cum prețuim Bitcoin (BTC) la un moment ipotetic în timp.
Ne bazăm pe prețurile curente de la trei burse de $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 și $99,520/$99,720. Apoi, calculăm prețurile medii și le agregăm pentru un preț de $99,623.
La acest preț, aplicăm un spread de $200* pentru a face prețul Capital.com $99,523/$99,723.
Pentru prețuirea acțiunilor noastre, luăm prețurile de vânzare și cumpărare ale fiecărei acțiuni de pe bursa de bază și apoi aplicăm o marjă la aceste prețuri. Aceasta înseamnă că tranzacționați la prețurile „adevărate” din piața de bază cu o mică ajustare pentru taxa noastră. De asemenea, înseamnă că prețul nostru va reflecta fluctuațiile în spreadul pieței de bază datorită schimbărilor în lichiditate.
Exemplu
Să spunem că o acțiune fizică în piața de bază are un preț de vânzare de $99.95 și un preț de cumpărare de $100.05.
Când tranzacționați acțiunea cu noi ca un derivat (cum ar fi un CFD), vom aplica o marjă fixă la acest preț de $0.05 pe fiecare parte, făcând prețul nostru de vânzare $99.90 și prețul nostru de cumpărare $100.10. Aceasta înseamnă că spreadul nostru este 0.20.
Dacă piața de bază se lărgește la 99.80/100.20, marja noastră fixă de 0.05 face ca prețul nostru să fie 99.75/100.25. Aceasta înseamnă că spreadul nostru este acum 0.50.
Spre deosebire de restul ofertelor noastre, forexul spot și metalele nu sunt tranzacționate pe o bursă centralizată în piața de bază. Aceasta înseamnă că nu există un punct de referință central pentru brokeri din care să își deriveze prețul și, prin urmare, prețurile sunt de obicei calculate printr-o gamă de contrapartide OTC (over-the-counter). Acestea pot varia de la bănci de investiții la alți brokeri.
Aceste prețuri sunt supuse spreadurilor variabile în funcție de condițiile de piață. La Capital.com, le agregăm și ulterior adăugăm un mic spread suplimentar (taxa noastră de tranzacție) în funcție de piață.
Exemplu
Să vedem cum prețuim EUR/USD la un moment dat.
Agregăm prețurile de la trei contrapartide de 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 și 1.12348/1.12358, pentru un preț consolidat de 1.12348/1.12358.
La acest preț, aplicăm un spread de 0.00006* pentru a face prețul Capital.com 1.12345/1.12361.
Prețuirea indicelui nostru de numerar este derivată din prețul mediu al furnizorilor noștri de preț și scăzând/adăugând spreadul.
Fixăm spreadurile indicelui nostru pe baza timpilor din timpul zilei, de obicei pentru a reflecta schimbările în lichiditatea de bază a pieței. Spreadul nostru va fi de obicei cel mai larg atunci când piața de futures de bază este închisă și cel mai strâns în timpul sesiunii principale de tranzacționare a acțiunilor.
Deoarece indicii de numerar sunt tranzacționabili în piața de bază. Mulți furnizori de preț, inclusiv al nostru, își derivă prețul de numerar din prețul futures și ajustează pentru valoarea corectă, care este dividendele așteptate ale acțiunilor constitutive și ratele de dobândă relevante ale pieței.
Valoarea corectă reprezintă ceea ce ar trebui să valoreze indicele într-o piață perfectă fără oportunități de arbitraj.
Puteți tranzacționa atât prețurile spot ale mărfurilor (numite uneori „mărfuri fără dată”) cât și futures pe mărfuri cu noi.
Cum prețuim piețele futures pe mărfuri
Prețuim futures pe mărfuri prin adăugarea spreadului nostru la prețul pieței de bază. Prețul la care tranzacționați include deja spreadul.
Spreadurile pot varia. Vă rugăm să verificați detaliile pieței individuale în aplicație sau pe platforma web pentru cele mai recente cifre.
Bursele de la care obținem prețurile futures pe mărfuri sunt:
- Ulei Brent: ICE Futures Europe
- Emisii de carbon: ICE Futures Europe
- Ulei brut: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Cacao US: ICE Futures US
- Gaz natural: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Toate contractele expiră la date viitoare specificate și sunt liquidate în numerar, așa că nu veți primi niciodată livrarea unei mărfuri.
Cum prețuim piețele spot pe mărfuri
Determinăm prețurile pentru piețele noastre spot pe mărfuri folosind cele două contracte futures cele mai apropiate ale unei mărfuri, deoarece acestea sunt de obicei cele mai tranzacționate.
În timp, prețul nostru fără dată se schimbă treptat de la prețul contractului cel mai apropiat la următorul pentru a evita necesitatea unei date de expirare (numită uneori dată de rollover).
În sistemul nostru:
- Contractul „front month” (cel care expiră cel mai repede) se numește „A”.
- Contractul „back month” (cel care expiră al doilea cel mai repede) se numește „B”.
Prețul nostru (P0 și P1 în diagrama de mai jos) se mișcă treptat de la prețul „A” către prețul „B” între aceste două puncte de expirare.
Prețul lui „B” poate fi mai mare sau mai mic decât prețul lui „A”, deși în exemplul de mai jos, este mai mare.
Când contractul lunii front „A” expiră, trecem la următoarea serie de contracte. Aceasta înseamnă că „B” devine noul „A”, iar contractul care expiră după noul „A” devine noul „B”. Acest proces continuă, așa că există întotdeauna o tranziție lină de la un contract la altul.
Aceasta înseamnă că atunci când facem tranziția, prețuirea noastră va fi bazată 100% pe contractul lunii front și apoi se va mișca într-o manieră liniară către contractul lunii back.
Când tranzacționați aceste (la fel ca și cu alte piețe), veți plăti un cost de păstrare overnight, care pentru mărfuri are două părți:
Taxa de administrare: aceasta este o taxă fixă de 0.01096% percepută zilnic.
Ajustarea zilnică a primei: aceasta reflectă mișcarea zilnică a prețului nostru de la luna front (A) la luna back (B). Veți plăti sau veți primi această ajustare, în funcție de direcția tranzacției dumneavoastră.
Când diferența de preț între A și B este mai mare, ajustarea zilnică este, de asemenea, mai mare.
Diferența de preț între cele două contracte poate varia foarte mult în funcție de condițiile de piață, cel mai evident în mărfurile care sunt afectate de cererea sezonieră (de exemplu, gazul natural).
Exemplu CFD Gaz Natural
Pentru a calcula ajustarea overnight pentru Gaz Natural, luăm în considerare mișcarea zilnică între cele două futures („ajustarea zilnică a primei” sau „DPA”) și taxa de administrare („AF”).
Ajustarea overnight = DPA% + AF%
AF este calculată ca:
Preț x 0.01096%
DPA este calculată ca:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Unde:
- T1 este data de expirare anterioară (27/05/24 pentru acest exemplu)
- T2 este data de expirare curentă (24/06/24 pentru acest exemplu)
- A este prețul futures-ului lunii front
- B este prețul futures-ului lunii back
În acest caz T2 - T1 oferă 28 de zile.
Date exemplu
| Gaz Natural |
Luna front (A)
Iul (NGN24) |
Luna back (B)
Aug (NGQ24) |
|
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Calculul presupune long 1 contract la un preț de 2.744:
1. Ajustarea zilnică a primei
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%
2. Taxa de administrare
AF = 2.744 x 0.01096%
3. Ajustarea totală overnight
Ajustarea overnight = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%
Costul de a menține o poziție long overnight ar fi, prin urmare, 0.0711%, compus din ajustarea zilnică a primei și taxa de administrare. Dacă ați fi short pe Gaz Natural, ați primi 0.0601% și ați plăti 0.01096%, rezultând un credit net de 0.0492%.
Aceste procente reprezintă costul sau creditul zilnic pentru menținerea unei poziții pe Gaz Natural overnight, pe baza datelor exemplu. Ratele vor fluctua pe măsură ce prețurile celor două contracte se converg sau se separă.
Aflați mai multe despre finanțarea overnight
Finanțarea overnight este calculată diferit în funcție de activele pe care le tranzacționați. Pentru mai multe informații despre aceste costuri pe fiecare clasă de active, vă rugăm să vizitați pagina noastră taxe și comisioane .
*Spreadurile Capital.com sunt supuse revizuirii continue; cifrele furnizate aici sunt doar pentru scopuri ilustrative.