Uma chamada de margem ocorre quando a relação entre seu patrimônio e a margem (também conhecida como nível de margem) cai abaixo do nível necessário para manter suas negociações abertas. Saiba como funcionam as chamadas de margem, quando as posições podem ser fechadas e o que você pode fazer para gerenciar seu risco.
O que é uma chamada de margem?
Uma chamada de margem é uma notificação de que seu patrimônio está se aproximando do mínimo exigido para manter suas posições abertas.
Isso acontece quando o mercado se move contra suas negociações, reduzindo sua margem disponível, o que pode eventualmente levar ao encerramento das posições.
Como funciona o encerramento de posições
Quando seu nível de margem cai muito, suas posições podem ser fechadas automaticamente. Isso é conhecido como encerramento por margem.
Existem dois processos de encerramento. O que se aplica depende da sua conta.
Se você recebeu um e-mail sobre atualizações de como as posições são fechadas (assunto: ‘Atualizações na sua conta de negociação’), o processo de encerramento 2 se aplica a você. Caso contrário, aplica-se o processo de encerramento 1.
A principal diferença é como as posições são fechadas quando sua margem cai abaixo dos níveis exigidos:
- Processo de encerramento 1: as posições são normalmente fechadas na íntegra
- Processo de encerramento 2: as posições podem ser fechadas parcialmente, apenas na quantidade necessária para restaurar a margem
Nosso processo de chamada de margem
Nosso objetivo é seguir o processo descrito abaixo e enviaremos notificações de chamada de margem sempre que possível.
- Se seu patrimônio cair abaixo de 100% da margem exigida, você receberá uma chamada de margem.¹ Você não poderá mais abrir novas negociações ou fazer ordens.
- Se a relação patrimônio-margem cair abaixo de 75%, você receberá uma segunda chamada de margem¹. Ainda assim, não poderá abrir novas negociações ou fazer ordens.
- Se seu patrimônio cair para 50% ou menos da margem exigida, o processo de encerramento por margem começará automaticamente.
Exemplo de chamada de margem
O cenário
- Você tem $3.500 em sua conta
- Você abre uma posição no valor de $10.000 (100 CFDs a $100)
- Com uma alavancagem de 1:5, você compromete $2.000 como margem
- Você tem $1.500 restantes como fundos disponíveis
Como o processo de chamada de margem operaria
O exemplo abaixo mostra como os níveis de margem mudam conforme o mercado se move.
Se seu nível de margem cair abaixo de 50%, as posições começarão a ser fechadas automaticamente. As posições podem ser fechadas na íntegra ou parcialmente para restaurar a margem.
Se o preço cair para $78:
- Valor da posição = $7.800
- Patrimônio = $3.500 - $2.200 = $1.300
A margem exigida ajusta-se para $1.560 ($7.800 com alavancagem 1:5).
Seu nível de margem é:
($1.300 ÷ $1.560) × 100 = 83%
Neste ponto, você receberia sua primeira chamada de margem.
Se o preço cair ainda mais e o valor da sua posição atingir $7.500:
- Patrimônio = $1.000
Isso é 67% da margem exigida, que está abaixo do segundo limite de chamada de margem de 75%. Você receberia outra chamada de margem.
Se o valor da sua posição cair abaixo de $7.200, seu patrimônio ($700) cairá para menos de 50% da margem exigida ($1.440). O processo de encerramento por margem começará e, neste exemplo, sua posição será fechada. Se você tiver várias posições, elas começarão a ser fechadas automaticamente.
O processo de encerramento por margem
Quando seu patrimônio cai para 50% da margem exigida ou menos, o processo de encerramento por margem começa automaticamente. Isso é uma exigência regulatória e não pode ser desativado.
A forma como as posições são fechadas depende da sua conta.
Processo de encerramento 1
As posições são fechadas progressivamente até que seu patrimônio suba acima de 50% da margem exigida:
- Todas as ordens pendentes são canceladas primeiro
- Todas as posições com perdas são então fechadas
- As posições restantes são fechadas*
- As posições são fechadas na íntegra
- Posições em mercados fechados são fechadas quando os mercados reabrirem
Processo de encerramento 2
As posições são reduzidas uma a uma para restaurar seu nível de margem:
- Ordens pendentes são canceladas primeiro (as mais antigas primeiro)
- As posições são então reduzidas começando pelas mais antigas
- As posições podem ser fechadas parcialmente, em vez de totalmente
- Apenas a quantidade mais próxima do necessário para restaurar a margem exigida é fechada. O sistema visa trazer sua relação de volta para pelo menos 75%
- Posições em mercados fechados são ignoradas até que os mercados reabram
*Por favor, note que nem todos os mercados estão abertos ao mesmo tempo, então uma negociação lucrativa pode ser fechada antes de uma perdedora.
Como reduzir a possibilidade de receber uma chamada de margem
Existem algumas medidas práticas que você pode tomar para reduzir a probabilidade de receber uma chamada de margem:
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Evite alavancagem excessiva e exposição excessiva
Garanta que haja patrimônio suficiente em sua conta para atuar como um buffer caso os mercados se movam contra você -
Diversifique
Negocie diferentes tipos de ativos para espalhar seu risco -
Acompanhe
Fique de olho nos preços do mercado, seja manualmente ou usando ferramentas em nossa plataforma, como alertas de preço e listas de observação -
Gerencie o risco
Aplique ordens stop-loss² e take-profit às suas posições para manter o controle da sua exposição
Como evitar um encerramento por margem
Depois de receber uma chamada de margem, você pode tomar estas ações para restaurar seu nível de margem:
- Adicionar fundos à sua conta
- Cancelar quaisquer ordens pendentes
- Fechar algumas ou todas as suas negociações abertas
Entendendo chamadas de margem com alavancagem 1:1
Quando você negocia comprado com alavancagem 1:1, geralmente não se espera chamadas de margem. Se o preço sobe, seu patrimônio aumenta; se o preço cai, seu patrimônio diminui na mesma proporção. Como nenhum capital é emprestado, a conta normalmente não pode cair abaixo do nível de margem exigido em condições normais de mercado.
No entanto, nem todos os ativos estão isentos de taxas overnight ao negociar com alavancagem 1:1. Você pode encontrar mais detalhes aqui.
Com posições 1:1, uma chamada de margem pode ocorrer apenas em duas situações específicas:
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Posições vendidas (short):
Quando você abre uma posição vendida, seu patrimônio se move na direção oposta do mercado. As perdas podem se acumular mais rapidamente, tornando uma chamada de margem possível mesmo sem alavancagem. -
Impacto da variação cambial:
Se sua conta estiver denominada em uma moeda (ex: EUR) enquanto o instrumento é precificado em outra (ex: USD), as flutuações da taxa de câmbio podem causar pequenos movimentos no seu patrimônio. Em casos raros, esse efeito cambial – e não a negociação em si – pode disparar uma chamada de margem.
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¹ Podemos tentar contatá-lo por telefone, e-mail ou SMS quando sua conta estiver em chamada de margem. No entanto, é sua responsabilidade garantir que haja fundos suficientes em sua conta o tempo todo para atender aos seus requisitos de margem. Os mercados podem se mover rapidamente, e as posições podem ser fechadas antes que possamos contatá-lo. Se seu patrimônio cair de acima de 100% da margem exigida para abaixo de 50% em um período muito curto, suas posições podem ser fechadas sem aviso prévio.
² Ordens básicas de stop-loss não são garantidas e podem ser afetadas por condições de mercado, incluindo slippage. Você pode optar por colocar um stop-loss garantido para definir um limite fixo para perdas potenciais, o que pode acarretar uma cobrança se acionado. Para mais detalhes, consulte nossa página de encargos e taxas.