Kā tiek noteikta mūsu tirgu cena

Attiecībā uz mūsu akciju cenām mēs ņemam katras akcijas pamatbiržas pārdošanas un pirkšanas cenas un pēc tam piemērojam šīm cenām uzcenojumu. Tas nozīmē, ka jūs tirgojat uz ‘īsto’ cenu, kas nāk no pamatbiržas, ar nelielu pielāgojumu mūsu maksai. Tas arī nozīmē, ka mūsu cena atspoguļos svārstības pamatbiržas starpībā, kas saistītas ar izmaiņām likviditātē. 

Piemērs

Pieņemsim, ka vienai fiziskai akcijai pamatbiržā ir pārdošanas cena $99.95 un pirkšanas cena $100.05.

Kad jūs tirgojat akciju ar mums kā atvasinājumu (piemēram, CFD), mēs piemērosim fiksētu uzcenojumu šai cenai $0.05 no abām pusēm, padarot mūsu pārdošanas cenu $99.90 un mūsu pirkšanas cenu $100.10. Tas nozīmē, ka mūsu starpība ir 0.20.

Ja pamatbiržas starpība paplašinās līdz 99.80/100.20, mūsu fiksētais uzcenojums 0.05 padara mūsu cenu 99.75/100.25. Tas nozīmē, ka mūsu starpība tagad ir 0.50. 

Atšķirībā no pārējām mūsu piedāvājumu, spot forex un metāli netiek tirgoti centrālajā biržā pamatbiržā. Tas nozīmē, ka nav centrāla atsauces punkta, no kura brokeri varētu iegūt savas cenas, un parasti cenas tiek aprēķinātas, izmantojot dažādus OTC (pāri biržas) partnerus. Tie var būt no investīciju bankām līdz citiem brokeriem.

Šīs cenas ir pakļautas mainīgām starpībām atkarībā no tirgus apstākļiem. Capital.com mēs tās apvienojam un pēc tam pievienojam nelielu papildu starpību (mūsu darījumu maksu), atkarībā no tirgus. 

Piemērs

Apskatīsim, kā mēs nosakām EUR/USD cenu noteiktā brīdī. 

Mēs apvienojam cenas no trim partneriem: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 un 1.12348/1.12358, lai iegūtu konsolidētu cenu 1.12348/1.12358.

Šai cenai mēs piemērojam starpību 0.00006*, lai padarītu Capital.com cenu 1.12345/1.12361.

Mūsu naudas indeksa cenas tiek iegūtas no mūsu cenu nodrošinātāju vidējās cenas, atņemot/pievienojot starpību. 

Mēs nosakām mūsu indeksa starpības, pamatojoties uz laikiem dienas laikā, parasti, lai atspoguļotu izmaiņas pamatbiržas likviditātē. Mūsu starpība parasti būs visplašākā, kad pamatbiržas nākotnes tirgus ir slēgts, un šaurākā galvenās akciju tirdzniecības sesijas laikā.

Kā naudas indeksi ir tirgojami pamatbiržā. Daudzi cenu nodrošinātāji, tostarp mūsu, iegūst savu naudas cenu, ņemot nākotnes cenu un pielāgojot to taisnīgai vērtībai, kas ir  gaidāmie dividendes no sastāvdaļu akcijām un attiecīgās tirgus procentu likmes.  

Taisnīgā vērtība atspoguļo to, cik daudz indeksam vajadzētu maksāt ideālā tirgū bez arbitrāžas iespējām.

Jūs varat tirgot gan preču spot cenas (kas dažreiz tiek sauktas par ‘neapstrādātām precēm’), gan preču nākotnes līgumus ar mums.

Kā mēs nosakām preču nākotnes tirgu cenas 

Mēs nosakām mūsu preču nākotnes cenas, pievienojot mūsu starpību pamatbiržas cenai. Cena, par kuru jūs tirgojat, jau ietver starpību. 

Starpības var mainīties. Lūdzu, pārbaudiet individuālos tirgus datus lietotnē vai tīmekļa platformā, lai iegūtu jaunākos skaitļus. 

Biržas, no kurām mēs iegūstam mūsu preču nākotnes cenas, ir:

• Brent nafta: ICE Futures Europe
• Ogļu emisijas: ICE Futures Europe
• Bruto nafta: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
• Kakao ASV: ICE Futures US
• Dabas gāze: New York Mercantile Exchange (NYMEX)

Visi līgumi beidzas noteiktos nākotnes datumos un tiek norēķināti skaidrā naudā, tāpēc jūs nekad neņemsiet preces piegādē. 

Kā mēs nosakām preču spot tirgus cenas

Mēs nosakām cenas mūsu spot preču tirgos, izmantojot divus tuvākos preču nākotnes līgumus, jo tie parasti ir visvairāk tirgotie. 

Laika gaitā mūsu neapstrādātā cena pakāpeniski pārvietojas no tuvākā līguma cenas uz nākamo, lai izvairītos no nepieciešamības pēc beigu datuma (dažreiz saukta par pārvietošanas datumu).

Mūsu sistēmā:

• ‘Priekšējā mēneša līgums’ (tas, kurš beidzas vispirms) tiek saukts par ‘A’.
• ‘Aizmugurējā mēneša līgums’ (tas, kurš beidzas otrais vispirms) tiek saukts par ‘B’.

Mūsu cena (P0 un P1 zemāk redzamajā diagrammā) pakāpeniski pārvietojas no ‘A’ cenas uz ‘B’ cenu starp šiem diviem beigu punktiem.  

‘B’ cena var būt augstāka vai zemāka par ‘A’ cenu, tomēr zemāk redzamajā piemērā tā ir augstāka. 

Kad priekšējā mēneša līgums ‘A’ beidzas, mēs pārejam uz nākamo līgumu kopumu. Tas nozīmē, ka ‘B’ kļūst par jauno ‘A’, un līgums, kas beidzas pēc jaunā ‘A’, kļūst par jauno ‘B’. Šis process turpinās, tādējādi vienmēr ir gluda pāreja no viena līguma uz nākamo.

Tas nozīmē, ka, kad mēs pārejam, mūsu cenas tiks balstītas 100% uz priekšējā mēneša līgumu un pēc tam pārvietosies lineārā veidā uz aizmugurējo mēnesi.

Tirdzniecības laikā (kā citos tirgos) jūs maksāsiet nakts turēšanas izmaksas, kas precēm sastāv no divām daļām:

Administrācijas maksa: šī ir fiksēta maksa 0.01096%, kas tiek iekasēta katru dienu.

Ikdienas prēmiju pielāgošana: šī atspoguļo mūsu cenas ikdienas kustību no priekšējā mēneša (A) uz aizmugurējo mēnesi (B). Jūs vai nu maksāsiet, vai saņemsiet šo pielāgojumu, atkarībā no jūsu tirdzniecības virziena.

Kad cenu atšķirība starp A un B ir lielāka, ikdienas pielāgojums ir arī lielāks. 

Cenu atšķirība starp diviem līgumiem var ievērojami atšķirties atkarībā no tirgus apstākļiem, visredzamāk precēs, kuras ietekmē sezonālā pieprasījuma izmaiņas (piemēram, dabasgāze). 

Dabas gāzes CFD piemērs

Lai aprēķinātu nakts pielāgojumu dabasgāzei, mēs ņemam vērā ikdienas kustību starp diviem nākotnes līgumiem (ikdienas prēmiju pielāgojums vai DPA) un administrācijas maksu (AF). 

Nakts pielāgojums = DPA% + AF%

AF tiek aprēķināta kā: 

Cena x 0.01096%

DPA tiek aprēķināta kā:

(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100

Kur:

• T1 ir iepriekšējais beigu datums (27/05/24 šajā piemērā)
• T2 ir pašreizējais beigu datums (24/06/24 šajā piemērā)
• A ir priekšējā mēneša nākotnes cena
• B  ir aizmugurējā nākotnes cena

Šajā gadījumā T2 - T1 dod 28 dienas.

Piemēra dati

Aprēķins, pieņemot ilgtermiņa 1 līgumu par cenu 2.744:

1. Ikdienas prēmiju pielāgošana

   DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%

2. Administrācijas maksa

   AF = 2.744 x 0.01096% 

3. Kopējais nakts pielāgojums

   Nakts pielāgojums = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%

Tāpēc nakts pozīcijas turēšanas izmaksas būtu 0.0711%, kas sastāv no ikdienas prēmiju pielāgojuma un administrācijas maksas. Ja jūs būtu īss dabasgāzē, jūs saņemtu 0.0601% un maksātu 0.01096%, rezultātā iegūstot neto kredītu 0.0492%. 

Šie procenti atspoguļo ikdienas izmaksas vai kredītu dabasgāzes pozīcijas turēšanai nakti, pamatojoties uz piemērā minētajiem datiem. Likmes svārstīsies, kad divu līgumu cenas tuvojas vai attālinās.