Un dividendo è una quota di profitti e utili trattenuti che una società distribuisce ai suoi azionisti. Molte società pagano dividendi regolari ai loro azionisti, spesso su base annuale, semestrale o trimestrale. È anche possibile che le società paghino dividendi straordinari.
Le società dichiarano l'importo del dividendo per azione prima della data ex, della data di registrazione e della data di pagamento.
Con l'uscita di fondi dalla società, il risultato di un pagamento di dividendi (tutte le altre cose essendo uguali) è che il prezzo dell'azione diminuisce dell'importo del dividendo. La data in cui il dividendo viene rimosso dal prezzo dell'azione, e quindi la data in cui le posizioni aperte su un conto CFD sono influenzate, è nota come data ex-dividendo.
Tuttavia, poiché i dividendi sono informazioni pre-rilasciate, non rappresentano un evento negoziabile su un conto CFD. Per annullare l'impatto, viene applicata una rettifica uguale e opposta a qualsiasi posizione aperta detenuta fino alla data ex-dividendo. È inoltre importante notare che, poiché gli Indici sono costituiti da società che pagano dividendi, essi saranno anch'essi soggetti a rettifiche sui dividendi.
Poiché qualsiasi posizione long detenuta quando l'azione o l'indice sottostante va ex-dividendo subirebbe un impatto negativo su qualsiasi P&L in corso, accreditiamo il conto con un importo equivalente all'ammontare del dividendo. Questo importo sarà rettificato, se necessario, per la tassazione.
Al contrario, qualsiasi posizione short detenuta su uno strumento quando l'azione sottostante va ex-dividendo, comporterebbe un addebito sul conto per annullare il miglioramento del P&L derivante da questo evento non negoziabile.
Per calcolare la rettifica, moltiplichiamo semplicemente la dimensione della posizione per l'importo del dividendo.
Esempio CFD di seguito:
Apple Inc paga un dividendo di $0,25 per azione.
Una posizione long di 10 azioni (detenuta fino alla data ex) riceverebbe un accredito di $2,50, rettificato per la tassazione.
Una posizione short della stessa dimensione sarebbe addebitata di $2,50. Questo annulla il miglioramento del P&L a seguito del dividendo.