Un ordine stop viene utilizzato per entrare in una negoziazione a un livello di prezzo specifico che è peggiore rispetto al prezzo di mercato corrente. Per le posizioni long (cioè ‘Acquista quando il prezzo è’), il prezzo specificato è superiore al prezzo di mercato corrente. Per le posizioni short (cioè ‘Vendi quando il prezzo è’), è inferiore al prezzo di mercato.
L'esecuzione di un ordine stop di mercato non è garantita al prezzo stop esatto; sarà eseguita al miglior prezzo di mercato disponibile una volta raggiunto il prezzo stop. Ciò significa che se si verifica un gap nel mercato, come potrebbe accadere durante le ore di apertura del mercato, l'ordine potrebbe essere eseguito a un prezzo peggiore rispetto al prezzo stop.
Il vantaggio di questo ordine è che puoi assicurarti un ingresso in un mercato dove credi che la tendenza continuerà, o dove ti aspetti un movimento significativo del mercato (ad esempio quando ci sono state notizie durante la notte che probabilmente influenzeranno il prezzo di apertura del mercato). Tuttavia, il prezzo di apertura sarà determinato dalle condizioni di mercato e non è limitato a un livello prestabilito. Pertanto, gli ordini stop possono subire slippage sul prezzo di ingresso.
Esempio di slippage di un ordine stop:
Una società farmaceutica statunitense chiude a 2,50 dollari per azione. Mentre il mercato è chiuso, la società annuncia di aver completato con successo una sperimentazione di un nuovo farmaco che rappresenta un miglioramento drastico rispetto all'attuale leader di mercato.
Prevedendo che questo aumenterà significativamente il valore della società, inserisci un ordine stop ‘Acquista quando il prezzo è’ per 100 azioni a 2,60 dollari per azione. Tuttavia, c'è un forte interesse da parte di altri partecipanti al mercato e, all'apertura del mercato, il prezzo di apertura è di 3,00 dollari per azione. Poiché il mercato non ha negoziato a 2,60 dollari, il tuo ordine stop viene eseguito al livello successivo disponibile, che in questo esempio illustrativo è 3,00 dollari.