Una margin call si verifica quando il rapporto tra il tuo capitale e il margine (noto anche come livello di margine) scende al di sotto del livello richiesto per mantenere aperte le tue operazioni. Scopri come funzionano le margin call, quando le posizioni possono essere chiuse e cosa puoi fare per gestire il tuo rischio.
Cos'è una margin call?
Una margin call è una notifica che il tuo capitale si sta avvicinando al minimo richiesto per mantenere aperte le tue posizioni.
Questo accade quando il mercato si muove contro le tue operazioni, riducendo il margine disponibile che potrebbe eventualmente portare alla chiusura forzata.
Come funziona la chiusura delle posizioni
Quando il tuo livello di margine scende troppo, le tue posizioni possono essere chiuse automaticamente. Questo è noto come chiusura per margin call.
Esistono due processi di chiusura. Quello che si applica dipende dal tuo conto.
Se hai ricevuto un'email riguardo aggiornamenti su come vengono chiuse le posizioni (oggetto: ‘Aggiornamenti al tuo conto di trading’), si applica il processo di chiusura 2. Altrimenti, si applica il processo di chiusura 1.
La differenza principale è come vengono chiuse le posizioni quando il tuo margine scende al di sotto dei livelli richiesti:
- Processo di chiusura 1: le posizioni vengono generalmente chiuse completamente
- Processo di chiusura 2: le posizioni possono essere chiuse parzialmente, chiudendo solo la quantità necessaria per ripristinare il margine
Il nostro processo di margin call
Miriamo a seguire il processo descritto di seguito e invieremo notifiche di margin call quando possibile.
- Se il tuo capitale scende sotto il 100% del margine richiesto, riceverai una margin call.¹ Non potrai più aprire nuove operazioni o piazzare ordini.
- Se il rapporto capitale-margine scende sotto il 75%, riceverai una seconda margin call¹. Non potrai comunque aprire nuove operazioni o piazzare ordini.
- Se il tuo capitale scende al 50% o meno del margine richiesto, il processo di chiusura per margin call inizierà automaticamente.
Esempio di margin call
Lo scenario
- Hai $3.500 nel tuo conto
- Apri una posizione del valore di $10.000 (100 CFD a $100 ciascuno)
- Con una leva di 1:5, impegni $2.000 come margine
- Ti rimangono $1.500 come fondi disponibili
Come opererebbe il processo di margin call
L'esempio seguente mostra come cambiano i livelli di margine con l'andamento del mercato.
Se il tuo livello di margine scende sotto il 50%, le posizioni inizieranno a chiudersi automaticamente. Le posizioni possono essere chiuse completamente o parzialmente per ripristinare il margine.
Se il prezzo scende a $78:
- Valore della posizione = $7.800
- Capitale = $3.500 - $2.200 = $1.300
Il margine richiesto si adegua a $1.560 ($7.800 con leva 1:5).
Il tuo livello di margine è:
($1.300 ÷ $1.560) × 100 = 83%
A questo punto riceveresti la tua prima margin call.
Se il prezzo scende ulteriormente e il valore della posizione arriva a $7.500:
- Capitale = $1.000
Questo è il 67% del margine richiesto, sotto la soglia della seconda margin call del 75%. Riceveresti un'altra margin call.
Se il valore della tua posizione scende sotto $7.200, il tuo capitale ($700) scenderà sotto il 50% del margine richiesto ($1.440). Il processo di chiusura per margin call inizierà e, in questo esempio, la tua posizione verrà chiusa. Se avessi più posizioni, queste inizieranno a chiudersi automaticamente.
Il processo di chiusura per margin call
Quando il tuo capitale scende al 50% del margine richiesto o meno, il processo di chiusura per margin call inizia automaticamente. Questo è un requisito normativo e non può essere disattivato.
Il modo in cui le posizioni vengono chiuse dipende dal tuo conto.
Processo di chiusura 1
Le posizioni vengono chiuse progressivamente fino a quando il tuo capitale risale sopra il 50% del margine richiesto:
- Tutti gli ordini pendenti vengono annullati per primi
- Tutte le posizioni in perdita vengono poi chiuse
- Le posizioni rimanenti vengono chiuse*
- Le posizioni vengono chiuse completamente
- Le posizioni in mercati chiusi vengono chiuse quando i mercati riaprono
Processo di chiusura 2
Le posizioni vengono ridotte una ad una per ripristinare il tuo livello di margine:
- Gli ordini pendenti vengono annullati per primi (dal più vecchio)
- Le posizioni vengono poi ridotte a partire dalla più vecchia
- Le posizioni possono essere chiuse parzialmente, anziché completamente
- Viene chiusa solo la quantità necessaria per ripristinare il margine richiesto. Il sistema mira a riportare il tuo rapporto almeno al 75%
- Le posizioni in mercati chiusi vengono ignorate fino alla riapertura dei mercati
*Si noti che non tutti i mercati sono aperti contemporaneamente, quindi un'operazione in profitto può essere chiusa prima di una in perdita.
Come ridurre la possibilità di ricevere una margin call
Ci sono alcune azioni pratiche che puoi intraprendere per ridurre la probabilità di ricevere una margin call:
-
Evita l'eccesso di leva e l'eccessiva esposizione
Assicurati che ci sia capitale sufficiente nel tuo conto per fungere da cuscinetto se i mercati si muovono contro di te -
Diversifica
Opera su diversi tipi di asset per distribuire il rischio -
Monitora
Tieni d'occhio i prezzi di mercato, manualmente o utilizzando strumenti sulla nostra piattaforma come avvisi di prezzo e watchlist -
Gestisci il rischio
Applica stop-loss² e take-profit alle tue posizioni per mantenere il controllo della tua esposizione
Come evitare una chiusura per margin call
Una volta ricevuta una margin call, puoi intraprendere queste azioni per ripristinare il tuo livello di margine:
- Aggiungere fondi al tuo conto
- Annullare eventuali ordini pendenti
- Chiudere alcune o tutte le tue operazioni aperte
Comprendere le margin call con leva 1:1
Quando operi long con leva 1:1, generalmente non sono previste margin call. Se il prezzo sale, il tuo capitale aumenta; se il prezzo scende, il tuo capitale diminuisce allo stesso ritmo. Poiché non viene preso in prestito capitale, il conto normalmente non può scendere sotto il livello di margine richiesto in condizioni di mercato normali.
Tuttavia, non tutti gli asset sono esenti dalle commissioni overnight quando si opera con leva 1:1. Puoi trovare maggiori dettagli qui.
Con posizioni 1:1, una margin call può verificarsi solo in due situazioni specifiche:
-
Posizioni short:
Quando apri una posizione short, il tuo capitale si muove nella direzione opposta al mercato. Le perdite possono accumularsi più rapidamente, rendendo possibile una margin call anche senza leva. -
Impatto del cambio valuta:
Se il tuo conto è denominato in una valuta (es. EUR) mentre lo strumento è quotato in un'altra (es. USD), le fluttuazioni del tasso di cambio possono causare lievi variazioni nel tuo capitale. In rari casi, questo effetto valuta – piuttosto che l'operazione stessa – può innescare una margin call.
___________________________________________________________________
¹ Potremmo tentare di contattarti telefonicamente, via email o SMS quando il tuo conto è in margin call. Tuttavia, è tua responsabilità assicurarti che ci siano fondi sufficienti nel tuo conto in ogni momento per soddisfare i requisiti di margine. I mercati possono muoversi rapidamente e le posizioni possono essere chiuse prima che riusciamo a contattarti. Se il tuo capitale scende da oltre il 100% del margine richiesto a meno del 50% in un periodo molto breve, le tue posizioni potrebbero essere chiuse senza preavviso.
² Gli ordini stop-loss base non sono garantiti e possono essere influenzati dalle condizioni di mercato, inclusi slippage. Puoi scegliere di impostare uno stop-loss garantito per fissare un limite fisso alle perdite potenziali, che può comportare un costo se attivato. Per maggiori dettagli, consulta la nostra pagina su commissioni e costi.