Un ordre stop est utilisé pour entrer dans une transaction à un niveau de prix spécifique qui est moins favorable que le prix du marché actuel. Pour les positions longues (c’est-à-dire « Acheter lorsque le prix est »), le prix spécifié est au-dessus du prix du marché actuel. Pour les positions courtes (c’est-à-dire « Vendre lorsque le prix est »), il est en dessous du prix du marché.
L'exécution d'un ordre stop au marché n'est pas garantie au prix stop exact ; il sera exécuté au meilleur prix disponible sur le marché une fois que le prix stop est atteint. Cela signifie que s'il y a un écart sur le marché, comme cela peut se produire pendant les heures d'ouverture du marché, l'ordre peut être exécuté à un prix moins favorable que le prix stop.
L'avantage de cet ordre est que vous pouvez sécuriser une entrée sur un marché où vous pensez que la tendance va se poursuivre, ou où vous attendez un mouvement significatif du marché (par exemple lorsqu'il y a eu des nouvelles pendant la nuit susceptibles d'impacter le prix d'ouverture du marché). Cependant, le prix d'ouverture sera déterminé par les conditions du marché et n'est pas limité à un niveau fixé. Par conséquent, les ordres stop peuvent subir un glissement sur le prix d'entrée.
Exemple de glissement d'un ordre stop :
Une entreprise pharmaceutique américaine clôture à 2,50 $ par action. Pendant que le marché est fermé, l'entreprise annonce qu'elle a terminé avec succès un essai d'un nouveau médicament qui est une amélioration spectaculaire par rapport au leader actuel du marché.
Anticipant que cela augmentera significativement la valeur de l'entreprise, vous placez un ordre stop « Acheter lorsque le prix est » pour 100 actions à 2,60 $ par action. Cependant, il y a un fort intérêt de la part d'autres participants au marché, et à l'ouverture, le prix d'ouverture est de 3,00 $ par action. Comme le marché n'a pas négocié à 2,60 $, votre ordre stop est exécuté au niveau disponible suivant, qui dans cet exemple illustratif est de 3,00 $.