Una llamada de margen ocurre cuando la relación entre su capital y el margen (también conocida como nivel de margen) cae por debajo del nivel requerido para mantener abiertas sus operaciones. Aprenda cómo funcionan las llamadas de margen, cuándo pueden cerrarse las posiciones y qué puede hacer para gestionar su riesgo.
¿Qué es una llamada de margen?
Una llamada de margen es una notificación de que su capital se está acercando al mínimo requerido para mantener abiertas sus posiciones.
Esto sucede cuando el mercado se mueve en contra de sus operaciones, reduciendo su margen disponible, lo que eventualmente podría llevar al cierre forzoso.
Cómo funciona el cierre de posiciones
Cuando su nivel de margen cae demasiado, sus posiciones pueden cerrarse automáticamente. Esto se conoce como cierre por margen.
Existen dos procesos de cierre. El que se aplica depende de su cuenta.
Si ha recibido un correo electrónico sobre actualizaciones en cómo se cierran las posiciones (asunto: ‘Actualizaciones en su cuenta de trading’), se aplica el proceso de cierre 2. Si no, se aplica el proceso de cierre 1.
La diferencia clave es cómo se cierran las posiciones cuando su margen cae por debajo de los niveles requeridos:
- Proceso de cierre 1: las posiciones generalmente se cierran en su totalidad
- Proceso de cierre 2: las posiciones pueden cerrarse parcialmente, cerrando solo la cantidad necesaria para restaurar el margen
Nuestro proceso de llamada de margen
Nuestro objetivo es seguir el proceso descrito a continuación y enviaremos notificaciones de llamadas de margen cuando sea posible.
- Si su capital cae por debajo del 100% del margen requerido, recibirá una llamada de margen.¹ Ya no podrá abrir nuevas operaciones ni realizar órdenes.
- Si su relación capital-margen cae por debajo del 75%, recibirá una segunda llamada de margen¹. Aún no podrá abrir nuevas operaciones ni realizar órdenes.
- Si su capital cae al 50% o menos del margen requerido, el proceso de cierre por margen comenzará automáticamente.
Ejemplo de llamada de margen
El escenario
- Tiene $3,500 en su cuenta
- Abre una posición por valor de $10,000 (100 CFDs a $100)
- Con un apalancamiento de 1:5, compromete $2,000 como margen
- Le quedan $1,500 como fondos disponibles
Cómo operaría el proceso de llamada de margen
El siguiente ejemplo muestra cómo cambian los niveles de margen a medida que el mercado se mueve.
Si su nivel de margen cae por debajo del 50%, las posiciones comenzarán a cerrarse automáticamente. Las posiciones pueden cerrarse completamente o parcialmente para restaurar el margen.
Si el precio cae a $78:
- Valor de la posición = $7,800
- Capital = $3500 - $2200 = $1,300
El margen requerido se ajusta a $1,560 ($7,800 con apalancamiento 1:5).
Su nivel de margen es:
($1,300 ÷ $1,560) × 100 = 83%
En este punto, recibiría su primera llamada de margen.
Si el precio cae aún más y el valor de su posición alcanza $7,500:
- Capital = $1,000
Esto es el 67% del margen requerido, que está por debajo del segundo umbral de llamada de margen del 75%. Recibiría otra llamada de margen.
Si el valor de su posición cae por debajo de $7,200, su capital ($700) caerá a menos del 50% del margen requerido ($1,440). El proceso de cierre por margen comenzará y, en este ejemplo, su posición será cerrada. Si tuviera múltiples posiciones, comenzarán a cerrarse automáticamente.
El proceso de cierre por margen
Cuando su capital cae al 50% o menos del margen requerido, el proceso de cierre por margen comienza automáticamente. Esto es un requisito regulatorio y no puede ser desactivado.
La forma en que se cierran las posiciones depende de su cuenta.
Proceso de cierre 1
Las posiciones se cierran progresivamente hasta que su capital vuelva a estar por encima del 50% del margen requerido:
- Primero se cancelan todas las órdenes pendientes
- Luego se cierran todas las posiciones con pérdidas
- Se cierran las posiciones restantes*
- Las posiciones se cierran en su totalidad
- Las posiciones en mercados cerrados se cierran cuando los mercados reabren
Proceso de cierre 2
Las posiciones se reducen una por una para restaurar su nivel de margen:
- Primero se cancelan las órdenes pendientes (las más antiguas primero)
- Luego se reducen las posiciones comenzando por las más antiguas
- Las posiciones pueden cerrarse parcialmente, en lugar de completamente
- Solo se cierra la cantidad más cercana a lo necesario para restaurar el margen requerido. El sistema busca llevar su ratio de vuelta al menos al 75%
- Las posiciones en mercados cerrados se omiten hasta que los mercados reabran
*Tenga en cuenta que no todos los mercados están abiertos al mismo tiempo, por lo que una operación rentable puede cerrarse antes que una perdedora.
Cómo reducir la posibilidad de recibir una llamada de margen
Hay algunos pasos prácticos que puede tomar para reducir la probabilidad de recibir una llamada de margen:
-
Evite el sobreapalancamiento y la sobreexposición
Asegúrese de que haya suficiente capital en su cuenta para actuar como un colchón si los mercados se mueven en su contra -
Diversifique
Opere con diferentes tipos de activos para distribuir su riesgo -
Monitoree
Mantenga un ojo en los precios del mercado, ya sea manualmente o usando herramientas en nuestra plataforma como alertas de precio y listas de seguimiento -
Gestione el riesgo
Aplique órdenes de stop-loss² y take-profit a sus posiciones para mantener el control de su exposición
Cómo evitar un cierre por margen
Una vez que haya recibido una llamada de margen, puede tomar estas acciones para restaurar su nivel de margen:
- Agregar fondos a su cuenta
- Cancelar cualquier orden pendiente
- Cerrar algunas o todas sus operaciones abiertas
Comprendiendo las llamadas de margen con apalancamiento 1:1
Cuando opera en largo con apalancamiento 1:1, generalmente no se esperan llamadas de margen. Si el precio sube, su capital aumenta; si el precio baja, su capital disminuye al mismo ritmo. Dado que no se toma capital prestado, la cuenta típicamente no puede caer por debajo del nivel de margen requerido bajo condiciones normales de mercado.
Sin embargo, no todos los activos están exentos de tarifas nocturnas al operar con apalancamiento 1:1. Puede encontrar más detalles aquí.
Con posiciones 1:1, una llamada de margen puede ocurrir solo en dos situaciones específicas:
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Posiciones cortas:
Cuando abre una posición corta, su capital se mueve en dirección opuesta al mercado. Las pérdidas pueden acumularse más rápido, haciendo posible una llamada de margen incluso sin apalancamiento. -
Impacto del tipo de cambio:
Si su cuenta está denominada en una moneda (por ejemplo, EUR) mientras el instrumento se cotiza en otra (por ejemplo, USD), las fluctuaciones del tipo de cambio pueden causar movimientos leves en su capital. En casos raros, este efecto cambiario, más que la operación en sí, puede desencadenar una llamada de margen.
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¹ Podemos intentar contactarlo por teléfono, correo electrónico o SMS cuando su cuenta esté en llamada de margen. Sin embargo, es su responsabilidad asegurarse de que haya fondos suficientes en su cuenta en todo momento para cumplir con sus requisitos de margen. Los mercados pueden moverse rápidamente, y las posiciones pueden cerrarse antes de que podamos contactarlo. Si su capital cae de más del 100% del margen requerido a menos del 50% en un período muy corto, sus posiciones pueden cerrarse sin previo aviso.
² Las órdenes básicas de stop-loss no están garantizadas y pueden verse afectadas por condiciones de mercado, incluyendo deslizamientos. Puede optar por colocar un stop-loss garantizado para establecer un límite fijo en las pérdidas potenciales, lo cual puede implicar un cargo si se activa. Para más detalles, consulte nuestra página de cargos y tarifas.