Margin call nastane, když poměr vlastního kapitálu k marži (také známý jako úroveň marže) klesne pod úroveň požadovanou k udržení otevřených obchodů. Naučte se, jak margin calls fungují, kdy mohou být pozice uzavřeny a co můžete udělat pro řízení svého rizika.
Co je margin call?
Margin call je oznámení, že váš vlastní kapitál se blíží minimální požadované hodnotě pro udržení otevřených pozic.
K tomu dochází, když se trh pohybuje proti vašim obchodům, čímž se snižuje vaše dostupná marže a může to nakonec vést k uzavření pozic.
Jak funguje uzavření pozice (close-out)
Když vaše úroveň marže klesne příliš nízko, vaše pozice mohou být automaticky uzavřeny. Tomu se říká margin close-out.
Existují dva procesy uzavření pozic. Ten, který se použije, závisí na vašem účtu.
Pokud jste obdrželi e-mail o aktualizacích týkajících se způsobu uzavírání pozic (předmět: „Updates to your trading account“), platí pro vás proces uzavření 2. Pokud ne, platí proces uzavření 1.
Hlavní rozdíl je v tom, jak jsou pozice uzavřeny, když vaše marže klesne pod požadované úrovně:
- Proces uzavření 1: pozice jsou obvykle uzavřeny celé
- Proces uzavření 2: pozice mohou být částečně uzavřeny, pouze v rozsahu potřebném k obnovení marže
Náš proces margin call
Snažíme se dodržovat níže uvedený proces a pokud možno vám zašleme oznámení o margin call.
- Pokud váš vlastní kapitál klesne pod 100 % požadované marže, obdržíte margin call.¹ Nebudete již moci otevírat nové obchody ani zadávat příkazy.
- Pokud poměr vlastního kapitálu k marži klesne pod 75 %, obdržíte druhý margin call.¹ Stále nebudete moci otevírat nové obchody ani zadávat příkazy.
- Pokud váš vlastní kapitál klesne na 50 % nebo méně požadované marže, proces margin close-out se automaticky spustí.
Příklad margin call
Scénář
- Máte na účtu 3 500 USD
- Otevřete pozici v hodnotě 10 000 USD (100 CFD za 100 USD)
- S pákou 1:5 vložíte jako marži 2 000 USD
- Zůstává vám 1 500 USD jako dostupné prostředky
Jak by proces margin call fungoval
Níže uvedený příklad ukazuje, jak se mění úrovně marže s pohybem trhu.
Pokud vaše úroveň marže klesne pod 50 %, pozice se začnou automaticky uzavírat. Pozice mohou být uzavřeny celé nebo částečně, aby se obnovila marže.
Pokud cena klesne na 78 USD:
- Hodnota pozice = 7 800 USD
- Vlastní kapitál = 3 500 USD - 2 200 USD = 1 300 USD
Požadovaná marže se upraví na 1 560 USD (7 800 USD s pákou 1:5).
Vaše úroveň marže je:
(1 300 ÷ 1 560) × 100 = 83 %
V tomto okamžiku byste obdrželi první margin call.
Pokud cena dále klesne a hodnota vaší pozice dosáhne 7 500 USD:
- Vlastní kapitál = 1 000 USD
To je 67 % požadované marže, což je pod druhým prahem margin call 75 %. Obdrželi byste další margin call.
Pokud hodnota vaší pozice klesne pod 7 200 USD, váš vlastní kapitál (700 USD) klesne pod 50 % požadované marže (1 440 USD). Proces margin close-out začne a v tomto příkladu bude vaše pozice uzavřena. Pokud byste měli více pozic, začnou se automaticky uzavírat.
Proces margin close-out
Když váš vlastní kapitál klesne na 50 % požadované marže nebo níže, proces margin close-out se spustí automaticky. Jedná se o regulační požadavek a nelze jej deaktivovat.
Způsob uzavírání pozic závisí na vašem účtu.
Proces uzavření 1
Pozice jsou uzavírány postupně, dokud váš vlastní kapitál nevzroste nad 50 % požadované marže:
- Nejprve jsou zrušeny všechny čekající příkazy
- Poté jsou uzavřeny všechny ztrátové pozice
- Zbývající pozice jsou uzavřeny*
- Pozice jsou uzavřeny celé
- Pozice na uzavřených trzích jsou uzavřeny při znovuotevření trhů
Proces uzavření 2
Pozice jsou snižovány jedna po druhé, aby se obnovila vaše úroveň marže:
- Nejprve jsou zrušeny čekající příkazy (nejstarší nejdříve)
- Poté jsou pozice snižovány začínaje těmi nejstaršími
- Pozice mohou být částečně uzavřeny, nikoli celé
- Uzavírá se pouze množství nejblíže potřebnému k obnovení požadované marže. Systém se snaží vrátit váš poměr alespoň na 75 %
- Pozice na uzavřených trzích jsou přeskočeny až do znovuotevření trhů
*Vezměte prosím na vědomí, že ne všechny trhy jsou otevřeny současně, takže ziskový obchod může být uzavřen dříve než ztrátový.
Jak snížit pravděpodobnost margin call
Existují praktické kroky, které můžete podniknout, abyste snížili pravděpodobnost margin call:
-
Vyhněte se nadměrnému pákování a nadměrnému riziku
Zajistěte, aby na vašem účtu byl dostatečný vlastní kapitál jako rezerva pro případ nepříznivého pohybu trhu -
Diverzifikujte
Obchodujte různé typy aktiv, abyste rozložili své riziko -
Sledujte
Mějte přehled o cenách na trhu, buď ručně, nebo pomocí nástrojů na naší platformě, jako jsou cenová upozornění a seznamy sledovaných položek -
Řiďte riziko
Používejte stop-loss² a take-profit příkazy na své pozice, abyste měli kontrolu nad svou expozicí
Jak se vyhnout margin close-out
Jakmile obdržíte margin call, můžete podniknout tyto kroky k obnovení úrovně marže:
- Přidejte prostředky na svůj účet
- Zrušte všechny čekající příkazy
- Uzavřete některé nebo všechny své otevřené obchody
Pochopení margin call při pákovém efektu 1:1
Při obchodování na long pozice s pákou 1:1 se margin call obecně neočekává. Pokud cena stoupá, váš vlastní kapitál roste; pokud cena klesá, váš vlastní kapitál klesá stejným tempem. Protože není půjčován žádný kapitál, účet obvykle nemůže za normálních tržních podmínek klesnout pod požadovanou úroveň marže.
Nicméně ne všechna aktiva jsou při obchodování s pákou 1:1 osvobozena od poplatků za přenocování. Více informací naleznete zde.
S pozicemi 1:1 může margin call nastat pouze ve dvou konkrétních situacích:
-
Short pozice:
Když otevřete short pozici, váš vlastní kapitál se pohybuje opačným směrem než trh. Ztráty se mohou nahromadit rychleji, což může margin call učinit možným i bez pákového efektu. -
Vliv měnového kurzu:
Pokud je váš účet veden v jedné měně (např. EUR), zatímco nástroj je oceněn v jiné (např. USD), fluktuace směnných kurzů mohou způsobit drobné pohyby ve vašem vlastním kapitálu. Ve vzácných případech může tento měnový efekt – nikoli samotný obchod – vyvolat margin call.
___________________________________________________________________
¹ Můžeme se pokusit vás kontaktovat telefonicky, e-mailem nebo SMS, když bude váš účet v margin call. Nicméně je vaší odpovědností zajistit, aby na vašem účtu byly vždy dostatečné prostředky k pokrytí požadavků na marži. Trhy se mohou rychle pohybovat a pozice mohou být uzavřeny dříve, než vás budeme schopni kontaktovat. Pokud váš vlastní kapitál klesne z více než 100 % požadované marže na méně než 50 % během velmi krátké doby, mohou být vaše pozice uzavřeny bez předchozího upozornění.
² Základní stop-loss příkazy nejsou zaručené a mohou být ovlivněny tržními podmínkami, včetně skluzu. Můžete si zvolit umístění garantovaného stop-loss příkazu s pevně stanoveným limitem potenciálních ztrát, který může být při aktivaci zpoplatněn. Pro více informací prosím nahlédněte na naši stránku poplatků a nákladů.