波动性衡量的是一个工具的价格变动幅度和速度。高波动性意味着价格剧烈或快速波动，这在交易时增加了风险，而低波动性则表示更大的稳定性。它还可以描述在长期不确定性期间的更广泛市场状况。
什么驱动波动性？
- 经济事件和数据：通货膨胀、就业数据、GDP和中央银行政策（特别是利率上调或下调）。
- 政治和地缘政治事件：选举、监管变化和全球冲突。
- 投资者情绪：恐惧、贪婪和市场周期影响买入和卖出压力。
- 公司新闻：财报（特别是如果预测未能实现）、合并/收购和丑闻（罚款、举报等）可以影响股价。
- 供需：短缺、市场流动性和全球贸易变化。
- 黑天鹅事件：经济崩溃、自然灾害和流行病。
如何测量波动性？
有几种方法可以跟踪波动性。一种是标准差，它衡量价格偏离平均值的程度——差异越大，波动性越高。其他方法包括VIX，或波动性指数，它衡量美国500指数的预期波动性。您还可以使用历史波动性，根据过去的价格数据评估在给定时期内的价格变动。
在波动的市场条件下始终优先考虑风险管理，因为波动加剧可能放大潜在的收益和损失。