Kaip mūsų rinkos yra įkainojamos

Nustatydami akcijų kainas, mes imame pagrindinės biržos pardavimo ir pirkimo kainas kiekvienai akcijai ir tada pritaikome šių kainų didinimą. Tai reiškia, kad jūs prekiaujate pagal „tikras“ kainas iš pagrindinės rinkos su nedideliu mūsų mokesčio koregavimu. Tai taip pat reiškia, kad mūsų kaina atspindės svyravimus pagrindinės rinkos skirtume dėl likvidumo pokyčių. 

Pavyzdys

Tarkime, kad viena fizinė akcija pagrindinėje rinkoje turi pardavimo kainą $99.95 ir pirkimo kainą $100.05.

Kai jūs prekiaujate šia akcija su mumis kaip išvestine priemone (pvz., CFD), mes pritaikysime fiksuotą didinimą šiai kainai $0.05 iš abiejų pusių, todėl mūsų pardavimo kaina bus $99.90, o pirkimo kaina $100.10. Tai reiškia, kad mūsų skirtumas yra 0.20.

Jei pagrindinė rinka išsiplečia iki 99.80/100.20, mūsų fiksuotas didinimas 0.05 nustato mūsų kainą 99.75/100.25. Tai reiškia, kad mūsų skirtumas dabar yra 0.50. 

Skirtingai nuo kitų mūsų pasiūlymų, spot forex ir metalai nėra prekiaujami centralizuotoje biržoje pagrindinėje rinkoje. Tai reiškia, kad brokeriai neturi centrinio referencijos taško, iš kurio gauti savo kainą, todėl kainos paprastai apskaičiuojamos per įvairius OTC (per tarpininkus) partnerius. Tai gali būti investiciniai bankai ar kiti brokeriai.

Šios kainos yra veikiamos kintamų skirtumų, priklausomai nuo rinkos sąlygų. Capital.com mes jas agreguojame ir vėliau pridedame nedidelį papildomą skirtumą (mūsų sandorio mokestį), priklausomai nuo rinkos. 

Pavyzdys

Pažiūrėkime, kaip mes nustatome EUR/USD kainą tam tikru momentu. 

Mes agreguojame kainas iš trijų partnerių: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 ir 1.12348/1.12358, kad gautume suvienodintą kainą 1.12348/1.12358.

Pridėję šiai kainai skirtumą 0.00006*, mes nustatome Capital.com kainą 1.12345/1.12361.

Mūsų grynųjų indeksų kainos nustatomos remiantis mūsų kainų teikėjų vidutine kaina ir atimant/pridedant skirtumą. 

Mes nustatome mūsų indeksų skirtumus atsižvelgdami į laikus per dieną, paprastai atspindėdami pokyčius pagrindinės rinkos likvidume. Mūsų skirtumas paprastai būna didžiausias, kai pagrindinė ateities rinka yra uždaryta, ir mažiausias pagrindinės akcijų prekybos sesijos metu.

Kadangi grynieji indeksai yra prekiaujami pagrindinėje rinkoje. Dauguma kainų teikėjų, įskaitant mūsų, gaus savo grynąją kainą, imdami ateities kainą ir pritaikydami teisingą vertę, kuri yra  numatomi dividendai iš sudedamųjų akcijų ir atitinkamos rinkos palūkanų normos.  

Teisinga vertė atspindi, kiek indeksas turėtų kainuoti tobulos rinkos sąlygomis be arbitražo galimybių.

Galite prekiauti tiek prekių spot kainomis (kartais dar vadinamomis „neapibrėžtomis prekėmis“), tiek prekių ateities kontraktais su mumis.

Kaip mes nustatome prekių ateities rinkų kainas 

Mes nustatome mūsų prekių ateities kainas, pridėdami mūsų skirtumą prie pagrindinės rinkos kainos. Kaina, kuria prekiaujate, jau apima skirtumą. 

Skirtumai gali keistis. Prašome patikrinti individualias rinkos detales programėlėje arba interneto platformoje, kad gautumėte naujausius duomenis. 

Biržos, iš kurių mes gauname prekių ateities kainas, yra:

• Brent nafta: ICE Futures Europe
• Anglies emisijos: ICE Futures Europe
• Žaliavinė nafta: Niujorko prekių birža (NYMEX)
• Kakava JAV: ICE Futures US
• Gamtinės dujos: Niujorko prekių birža (NYMEX)

Visi kontraktai baigiasi nustatytomis ateities datomis ir yra atsiskaitomi grynaisiais, todėl jūs niekada nepriimsite prekės. 

Kaip mes nustatome prekių spot rinkų kainas

Mes nustatome kainas mūsų spot prekių rinkoms naudodami du artimiausius prekių ateities kontraktus, nes šie paprastai yra labiausiai prekiaujami. 

Laikui bėgant, mūsų neapibrėžta kaina palaipsniui juda nuo artimiausio kontrakto kainos iki kitos, kad būtų išvengta galimybės turėti galiojimo datą (kartais vadinamą perėjimo data).

Mūsų sistemoje:

• „Priekinis mėnesio kontraktas“ (kuris baigiasi pirmiausia) vadinamas „A“.
• „Atgalinis mėnesio kontraktas“ (kuris baigiasi antras) vadinamas „B“.

Mūsų kaina (P0 ir P1 žemiau pateiktoje diagramoje) palaipsniui juda nuo „A“ kainos link „B“ kainos tarp šių dviejų galiojimo taškų.  

„B“ kaina gali būti didesnė arba mažesnė už „A“ kainą, nors žemiau pateiktame pavyzdyje ji yra didesnė. 

Kai priekinis mėnesio kontraktas „A“ baigiasi, mes pereiname prie kito kontraktų rinkinio. Tai reiškia, kad „B“ tampa nauju „A“, o kontraktas, kuris baigiasi po naujo „A“, tampa nauju „B“. Šis procesas tęsiasi, todėl visada yra sklandus perėjimas nuo vieno kontrakto prie kito.

Tai reiškia, kad kai mes pereiname, mūsų kainodara bus 100% paremta priekinio mėnesio kontraktu, o tada linijiniu būdu judės link atgalinio mėnesio.

Prekiaujant šiais (kaip ir kitose rinkose), jums teks sumokėti naktinį laikymo mokestį, kuris prekių atveju turi dvi dalis:

Administracinis mokestis: tai fiksuotas mokestis, sudarantis 0.01096%, imamas kasdien.

Kasdienis premijos koregavimas: tai atspindi kasdienį mūsų kainos judėjimą nuo priekinio mėnesio (A) iki atgalinio mėnesio (B). Jūs arba sumokėsite, arba gausite šį koregavimą, atsižvelgiant į jūsų prekybos kryptį.

Kai kaina tarp A ir B yra didesnė, kasdienis koregavimas taip pat yra didesnis. 

Kainų skirtumas tarp dviejų kontraktų gali labai skirtis priklausomai nuo rinkos sąlygų, labiausiai akivaizdžiai prekių, kurioms įtakos turi sezoninis paklausa (pvz., gamtinės dujos). 

Gamtinės dujos CFD pavyzdys

Norint apskaičiuoti naktinį koregavimą gamtinėms dujoms, mes apsvarstome kasdienį judėjimą tarp dviejų ateities (vadinamą „kasdieniu premijos koregavimu“ arba „DPA“) ir administracinį mokestį („AF“). 

Naktinis koregavimas = DPA% + AF%

AF apskaičiuojamas kaip: 

Kaina x 0.01096%

DPA apskaičiuojamas kaip:

(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100

Kur:

• T1 yra ankstesnė galiojimo data (27/05/24 šiam pavyzdžiui)
• T2 yra dabartinė galiojimo data (24/06/24 šiam pavyzdžiui)
• A yra priekinio mėnesio ateities kaina
• B  yra atgalinės ateities kaina

Šiuo atveju T2 - T1 suteikia 28 dienas.

Pavyzdžio duomenys

Apskaičiavimas, suponuojant, kad ilgai laikote 1 kontraktą už 2.744 kainą:

1. Kasdienis premijos koregavimas

   DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%

2. Administracinis mokestis

   AF = 2.744 x 0.01096% 

3. Iš viso naktinis koregavimas

   Naktinis koregavimas = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%

Todėl laikyti ilgą poziciją naktį kainuotų 0.0711%, sudarantį kasdienį premijos koregavimą ir administracinį mokestį. Jei jūs trumpai laikote gamtines dujas, jūs gautumėte 0.0601% ir sumokėtumėte 0.01096%, todėl gautumėte 0.0492% grynąjį kreditą. 

Šios procentinės dalys atspindi kasdienę kainą arba kreditą, laikant gamtinių dujų poziciją naktį, remiantis pavyzdžio duomenimis. Tarifai svyruos, kai dviejų kontraktų kainos suartės arba atstums.