Kuidas meie turud on hinnatud

Meie aktsiate hindamisel võtame iga aktsia aluseks oleva börsi müügi- ja ostuhinnad ning rakendame nendele hindadele lisatasu. See tähendab, et kauplete aluseks oleva turu "tõeliste" hindadega, millele on lisatud väike kohandamine meie tasu jaoks. See tähendab ka, et meie hind kajastab aluseks oleva turu vahe muutusi, mis on tingitud likviidsuse muutustest. 

Näide

Oletame, et ühel füüsilisel aktsial aluseks oleval turul on müügihind $99.95 ja ostuhind $100.05.

Kui te kauplete aktsiaga meie juures tuletisinstrumendina (näiteks CFD), rakendame sellele hinnale fikseeritud lisatasu $0.05 kummalgi pool, muutes meie müügihinnaks $99.90 ja ostuhinnaks $100.10. See tähendab, et meie vahe on 0.20.

Kui aluseks olev turg laieneb 99.80/100.20, muudab meie fikseeritud lisatasu 0.05 meie hinna 99.75/100.25. See tähendab, et meie vahe on nüüd 0.50. 

Erinevalt meie muudest pakkumistest ei kaubelda spot forexi ja metallidega aluseks olevas turul kesksetel börsidel. See tähendab, et maakleritel ei ole oma hindade tuletamiseks keskset viidatud punkti ja seetõttu arvutatakse hinnad tavaliselt erinevate OTC (üle leti) vastaspoole kaudu. Need võivad ulatuda investeerimispankadest kuni teiste maakleriteni.

Need hinnad on muutuvate vahedega, sõltuvalt turutingimustest. Capital.com-is koondame need ja seejärel lisame väikese täiendava vahe (meie tehingutasu), sõltuvalt turust. 

Näide

Vaatame, kuidas me hindame EUR/USD antud hetkel. 

Me koondame hindade kolmelt vastaspoolelt 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 ja 1.12348/1.12358, et saada konsolideeritud hind 1.12348/1.12358.

Sellele hinnale rakendame vahe 0.00006*, et muuta Capital.com hind 1.12345/1.12361.

Meie sularahainfote hinnad tulenevad meie hinnapakkujate keskhinna ja vahe lahutamisest/lisamisest. 

Me fikseerime oma indeksivahed päeva jooksul, tavaliselt aluseks oleva turu likviidsuse muutuste kajastamiseks. Meie vahe on tavaliselt kõige laiem, kui aluseks olev tulevikuturg on suletud, ja kõige kitsam peamise aktsiate kauplemise seansi ajal.

Kuna sularahainfote on kaubeldavad aluseks oleval turul. Paljud hinnapakkujad, sealhulgas meie, tuletavad oma sularahahinna tulevikuhinna võtmise ja õiglasest väärtusest kohandamise kaudu, mis on  oodatavad dividendid koostisosade aktsiatest ja vastavad turu intressimäärad.  

Õiglane väärtus esindab seda, kui palju indeks peaks olema väärt ideaalses turul, kus ei ole arbitraaživõimalusi.

Te saate kaubelda nii kaupade spot hindadega (mida mõnikord nimetatakse "kuupäevadeta kaupadeks") kui ka kaupade tulevikutehingutega meie juures.

Kuidas me hindame kaupade tulevikutehingute turge 

Me hindame oma kaupade tulevikutehinguid, lisades oma vahe aluseks oleva turu hinnale. Hind, millega te kaubelda, sisaldab juba vahet. 

Vahed võivad muutuda. Palun kontrollige individuaalse turu andmeid rakenduses või veebiplatvormil, et saada uusimaid numbreid. 

Börsid, millelt me saame oma kaupade tulevikutehingute hinnad, on:

• Brent Oil: ICE Futures Europe
• Süsinikuheitmed: ICE Futures Europe
• Toornafta: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
• Kakao USA: ICE Futures US
• Maagaas: New York Mercantile Exchange (NYMEX)

Kõik lepingud aeguvad kindlaksmääratud tulevikukuupäevadel ja need arveldatakse sularahas, seega te ei saa kunagi kauba kohaletoimetamist. 

Kuidas me hindame kaupade spot turge

Me määrame oma kaupade spot turgude hinnad, kasutades kauba kahte lähimat tulevikulepingut, kuna need on tavaliselt kõige rohkem kaubeldud. 

Aja jooksul nihkub meie kuupäevadeta hind järk-järgult lähima lepingu hinnast järgmise suunas, et vältida aegumiskuupäeva vajadust (mida mõnikord nimetatakse ka rullimise kuupäevaks).

Meie süsteemis:

• "Esimese kuu leping" (see, mis aegub kõige varem) on nimetatud "A".
• "Teise kuu leping" (see, mis aegub teise varakult) on nimetatud "B".

Meie hind (P0 ja P1 alloleval diagrammil) liigub järk-järgult "A" hinna suunas "B" hinna suunas nende kahe aegumispunkti vahel.  

Hind "B" võib olla kõrgem või madalam kui hind "A", kuigi allolevas näites on see kõrgem. 

Kui esimese kuu leping "A" aegub, liigume järgmiste lepingute komplekti. See tähendab, et "B" muutub uueks "A"-ks ja leping, mis aegub pärast uut "A"-d, muutub uueks "B"-ks. See protsess jätkub, seega on alati sujuv üleminek ühelt lepingult teisele.

See tähendab, et kui me üleminek, siis meie hindamine põhineb 100% esimesel kuul lepingul ja seejärel liigub lineaarset suunda tagasi teisele kuule.

Kauplemisel nendega (nagu ka muude turgudega) maksate te ööbimise hoidmise kulu, mis kaupade puhul koosneb kahest osast:

Administraatori tasu: see on fikseeritud tasu 0.01096%, mis arvestatakse iga päev.

Igapäevane lisatasu kohandamine: see kajastab meie hinna igapäevast liikumist esimesest kuust (A) teise kuusse (B). Te maksate või saate selle kohanduse, sõltuvalt teie kaubanduse suunast.

Kui hindade erinevus A ja B vahel on suurem, on ka igapäevane kohandamine suurem. 

Hindade erinevus kahe lepingu vahel võib sõltuvalt turutingimustest väga varieeruda, kõige ilmekamalt kaubanduses, mida mõjutavad hooajaline nõudlus (nt maagaas). 

Maagaasi CFD näide

Maagaasi ööbimise kohanduse arvutamiseks arvestame kahe tuleviku vahelise igapäevase liikumise ( "igapäevane lisatasu kohandamine" või "DPA") ja administraatori tasu ("AF"). 

Ööbimise kohandamine = DPA% + AF%

AF arvutatakse järgmiselt: 

Hind x 0.01096%

DPA arvutatakse järgmiselt:

(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100

Kus:

• T1 on eelmine aegumiskuupäev (27/05/24 selle näite jaoks)
• T2 on praegune aegumiskuupäev (24/06/24 selle näite jaoks)
• A on esimesel kuul oleva tuleviku hind
• B  on teise tuleviku hind

Antud juhul T2 - T1 annab 28 päeva.

Näidandmed

Arvutamine, eeldades, et pikk 1 leping hinnaga 2.744:

1. Igapäevane lisatasu kohandamine

   DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%

2. Administraatori tasu

   AF = 2.744 x 0.01096% 

3. Kokkuööbimise kohandamine

   Ööbimise kohandamine = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%

Seega oleks pika positsiooni hoidmise kulu öösel 0.0711%, mis koosneb igapäevasest lisatasu kohandamisest ja administraatori tasust. Kui te oleksite lühike maagaasi osas, saaksite 0.0601% ja maksaksite 0.01096%, mis tooks kaasa netokrediidi 0.0492%. 

Need protsendid esindavad igapäevast kulu või krediiti maagaasi positsiooni hoidmiseks öösel, tuginedes näidandmetele. Intressimäärad kõiguvad, kui kahe lepingu hinnad lähenevad või kaugenevad.